모간스탠리 "반도체 비중 줄이고 하이퍼스케일러 비중 늘려라"

글로벌 IB(투자은행) 모간스탠리가 AI(인공지능) 투자 사이클이 반도체에서 빅테크 하이퍼스케일러로 이동하고 있다고 밝혔다.

반도체 실적 모멘텀이 정점을 통과했다는 판단이다.

모간스탠리는 6일(현지시각) 리포트에서 "반도체 중심의 좁은 상승장이 마무리되고 시장 주도주가 점차 확산되는 국면에 진입하고 있다"며 "단기적으로는 반도체 비중을 줄이고 하이퍼스케일러를 선호한다"고 밝혔다.

모간스탠리는 메모리 반도체를 중심으로 실적 추정치 상승폭이 점차 둔화되면서 피크 아웃 신호를 보내고 있다고 판단했다.

모간스탠리는 "최근 (반도체주) 급락은 시장 주도주가 다른 업종으로 이동하는 초기 신호일 가능성이 높다"며 "이는 AI 수혜주의 순환매 과정으로 2022년 이후에도 세 차례 유사한 조정이 있었다"고 분석했다....