얼라인, 'JB·BNK금융 합병' 검토 제안…"최대 단일 지방금융지주 만들자"

[서울=뉴시스]이지민 기자 = 국내 대표 행동주의 펀드 얼라인파트너스자산운용(얼라인)이 JB금융지주와 BNK금융지주의 합병 타당성 검토를 공개 제안했다. 시중은행 과점 체제와 지방소멸 위기 속 최대 단일 지방금융지주를 만들어 생존을 모색해야 한다는 판단이다.

이창환 얼라인파트너스 대표는 14일 오전 서울 여의도 TWO IFC에서 열린 기자간담회에서 "JB금융지주와 BNK금융지주 이사회에 특별위원회를 설치하고, 양사 합병의 전략적·재무적 타당성을 검토해 그 결과를 공개할 것을 요청하는 공개주주서한을 발송했다"고 밝혔다.

합병 타당성 검토 착수 여부는 다음 달 7일까지 밝히고, 검토 결과와 실행 방안을 3분기 실적발표 때 공개할 것을 요청했다.

현재 BNK금융지주와 JB금융지주 총자산은 각각 161조원, 73조원로, 합병이 성사될 경우 총자산 234조원 규모의 단일 지방금융지주가 탄생한다.

얼라인은 현재 JB금융지주 지분 14.8%를 보유하고 있으며, BNK금융지주 지분도 1%대 확보하고 있다.

이 대표는 "영남과 호남의 인구는 줄어들고 시중은행 과점 체제는 굉장히 공고하게 유지되고 있는 상황"이라며 "개별 독자 존속이나 시중은행 전환은 장기적으로 이러한 격차를 완전히 극복하기 어렵다"고 지적했다.

이어 "유일한 현실적인 시장 주도형 해법은 지방금융지주 통합"이라며 "금융사들 간 합병으로 규모를 키우고 고정 비용 절감 등 시너지를 창출하는 것은 금융업의 본질적 특성"이라고 말했다.

그는 "우리보다 20~30년 앞서 고령화를 겪고 있는 일본도 여러 지방은행들이 합병을 하고 있고, 정부 차원에서도 이를 장려하는 정책을 도입해 비용을 지원하고 있다"고 설명했다.

얼라인은 JB·BNK 합병을 통해 ▲최대 단일 지방금융지주 출범 ▲수익성·비용 시너지 ▲AX 투자 역량 확보 및 디지털 경쟁력 제고 ▲포트폴리오 다각화와 리스크 분산 ▲상호보완적 점포망 구축 ▲투자자 접근성 제고 및 지수 편입 통한 재평가 등의 효과를 기대할 수 있다고 봤다.

이 대표는 "양사 합병 시 총자산은 234조원 규모"라며 "시중은행에 미치는 못해도 5위급 금융지주가 탄생하기 때문에 맞서 싸워볼 만한 기본적인 규모를 달성할 수 있다"고 판단했다.

이어 "두 회사의 시가총액을 단순 합산하면 10조원짜리 상장사가 탄생하는 것"이라며 "디스카운트 해소를 통해 시중은행 수준의 주가수익비율(PER)을 적용받을 경우 시가총액이 20조원에 달할 수 있다"고 전망했다.

또 JB금융의 캐피탈 부분과 BNK금융의 증권 부문 강점을 살려 상호보완할 수 있고, 규모 확대가 신용등급 상향에 긍정적 영향을 미쳐 자금 조달 비용도 줄일 수 있다고 설명했다.

이 대표는 지금이 양사 합병을 공론화할 수 있는 최적의 시기라고 봤다. 그는 "JB와 BNK 둘 다 주주 추천 사외 이사가 들어가 있다"며 "거버넌스 차원에서의 전문성과 독립성이 극대화된 최적의 시기"라고 말했다.

그는 "당사 양사가 합병하라는 것은 아니다"라며 "이 합병이 말이 되는지, 주주가치 제고가 되고, 국가적 과제 해결에 도움이 되는지 검토를 받자는 것"이라고 강조했다.

아울러 "합리적인 이유 없이 검토 자체를 거부한다면 행동주의 펀드로서 필요한 주주권 행사를 여러 방면으로 고려할 것"이라고 덧붙였다.

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