회사채·IPO·유증 다 쪼그라들었다…기업, 결국 은행 창구 줄 섰다

기업 자금조달 창구가 회사채와 증시 양 방향에서 동시에 막히고 있다.

회사채는 고금리로 발행 부담이 커졌고 IPO(기업공개)는 상장심사 강화와 중복상장 규제 부담에 위축됐다.

유상증자도 주주가치 희석 논란과 이사의 주주에 대한 충실의무 강화가 맞물리면서 기업들이 쉽게 선택하기 어려운 조달 수단이 됐다.

기업들이 은행 대출을 자금조달의 현실적 대안으로 꼽는 이유다.

11일 IB(투자은행) 업계에 따르면 회사채 발행을 고민하는 기업들이 느끼는 가장 큰 부담은 고금리 환경이다.

BBB- 등급 회사채 금리가 10%를 넘어서면서 발행사가 감당해야 할 조달비용이 크게 높아졌다.

기관투자가들은 금리 변동성이 큰 상황에서 더 높은 보상을 요구하고 있다.

신용등급이 낮은 기업 입장에서는 회사채를 발행해도 원하는 규모의 자금을 모으기 어렵거나 발행에 성공하더라도 비용 부담이 커진다....