노무라 "삼성전자, 상승 여력 224%…주주환원이 재평가 이끌 것"

[서울=뉴시스] 박주연 기자 = 글로벌 투자은행 노무라증권이 삼성전자에 대한 '매수(Buy)' 의견과 목표주가 67만원을 유지했다.

메모리 업황에 대한 시장의 우려와 달리 2027~2028년 공급 부족이 이어질 가능성이 높으며, 대규모 주주환원 정책이 기업가치 재평가를 이끌 것이라는 분석이다.

C. W. 정 노무라 애널리스트는 31일 리포트를 통해 "시장에서는 메모리 업황에 대한 우려가 커지고 있지만 당사는 메모리 시장과 삼성전자의 실적 전망에 대해 기존의 긍정적인 시각을 유지한다"고 설명했다.

정 애널리스트는 "2027~2028년 메모리 공급 부족이 현실화될 가능성이 상당히 높고 본다"며 "예상보다 강한 장기공급계약(LTA) 체결이 이어질 경우 실적 변동성과 사업 리스크가 완화되면서 시장이 요구하는 위험 프리미엄도 낮아질 것"이라고 설명했다.

정 애널리스트는 "삼성전자 12개월 선행 주당순자산가치(BVPS) 13만3139원에 목표 주가순자산비율(P/B) 5.0배를 적용해 목표주가 67만원을 유지한다"며 "현재 주가 대비 상승여력은 약 224%"라고 설명했다.

그는 특히 "현재 주가 기준으로 내년 예상 주주환원수익률은 18%에 달할 것으로 추정된다"며 "삼성전자의 대규모 주주환원 정책이 기업가치 재평가(리레이팅)를 이끌 것"이라고 내다봤다.

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